| 標(biāo)題：我國中小企業(yè)融資障礙及對策分析 |
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內(nèi)容提要本文針對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，系統(tǒng)地分析了中小企業(yè)融資難的主要原因。指出中小企業(yè)信用資源的不足、高比率的倒閉和違約、銀企之間信息不對稱和國內(nèi)金融業(yè)自身的整合與貸款緊縮是我國當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要障礙，并從政策性融資、直接融資、間接融資三個(gè)角度出發(fā)就如何改善中小企業(yè)融資，拓寬其融資渠道提出一些政策性建議。 一、我國中小企業(yè)融資障礙分析 1．中小企業(yè)信用資源的不足。中小企業(yè)信用不足是一個(gè)普遍現(xiàn)象，主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等方面。中小企業(yè) ……（快文網(wǎng)http://hoachina.com省略400字，正式會員可完整閱讀）…… 2．中小企業(yè)高比率的倒閉和違約。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款的信息收集和分析成本也較高。此外，貸款的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。根據(jù)對城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)。雖然銀行的不良貸款中大企業(yè)所占的存量較高，但向中小企業(yè)貸款的不良貨款比率也同對大企業(yè)的差不多。 3．銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。不利選擇是金融市場上的一個(gè)普遍存在的問題。不利選擇產(chǎn)生的主要原因在于信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)更加嚴(yán)重。因?yàn)橹行∑髽I(yè)大多都有信息不透明的問題。對于上市的大企業(yè)，很多信息是公開的，銀行能以極低的成本獲得信息；對于非上市的大企業(yè)，銀行也能通過供貨商、消費(fèi)者和企業(yè)職工等渠道獲得其經(jīng)營信息。而中小企業(yè)則不同，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般的渠道獲得中小企業(yè)經(jīng)營管理等方面的信息。所以，在中小企業(yè)尋找貸款和外源性資金時(shí)無法向金融機(jī)構(gòu)提供出令人信服的信息，以證明其償還貸款的能力。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。這是增加成本或增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的兩難選擇。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。 4．國內(nèi)金融業(yè)自身的整合和貸款緊縮。長期以來我國的金融機(jī)構(gòu)由于種種原因不太重視對企業(yè)的監(jiān)管和約束，即使是低效率的投資甚至是投機(jī)活動，銀行都提供貨款。隨著金融_改革的完善，實(shí)施預(yù)算硬約束，銀行等金融機(jī)構(gòu)成為自負(fù)盈虧的經(jīng)營實(shí)體，為了生存必須按照商業(yè)化、市場化對金融業(yè)進(jìn)行整合，使得商業(yè)銀行的行為發(fā)生了很大變化，金融機(jī)構(gòu)的信貸標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，同時(shí)也使得許多中小金融機(jī)構(gòu)，如城 ……（未完，全文共4324字，當(dāng)前只顯示1041字，請閱讀下面提示信息。收藏我國中小企業(yè)融資障礙及對策分析） 上一篇：關(guān)于對療機(jī)構(gòu)急夜診工作檢查情況的通報(bào) 下一篇：貨幣政策微觀傳導(dǎo)機(jī)制與政策效率 |